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起原：证券商场周刊商场号
文丨牛犇
在“以旧换新”等策略背书下，A股上市车企频发“喜报”，11月产销数据推崇不俗。对此，有业内东说念主士指出，2025年国内汽车消耗有望进一步扩大，这也就意味着，汽车股的景气周期有望握续。而上市车企11月月报暴露，比亚迪的率先地位还在不停平定，部分“后发先至”也在奋起追逐，并均已获取了着名机构投资者的加仓。
11月比亚迪产销比肩第一
据统计，现在已有17家上市车企公布了11月产销数据，举座来看，车市月度举座运行精粹，其中11月产量同比增长的有11家，销量同比增长的有13家，分手占比64.71%和76.47%。 对此，中国汽车深刻协会乘用车商场信息联席分会（以下简称“乘联会”）已有预期，其在11月车市瞻望中暗意，“11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新策略成果握续开释，踏实拉动车市；各车企也运转借助‘双十一’宣传以及月中广州车展擢升消耗者难得度，多重故意要素加握，臆度11月车市热度进一步擢升。”
同期，乘联会进一步暗意，“初步推算本月（11月）狭义乘用车零卖总商场限制约为240.0万辆掌握，同比旧年增长15.4%，环比上月增长6.1%，新动力零卖臆度可达128.0万，渗入率约53.3%。”现在来看，17家上市车企11月共计销量177.32万辆，其中新动力车企推崇更为亮眼。
具体来看，11月销量最高的是新动力车企比亚迪，为50.68万辆。从销量增速来看，比亚迪同比增长67.87%，在这些上市车企中相同排行第一，新动力车企北汽蓝谷达58.48%，位列第二。此外，销量增速居前的还有ST晨曦、力帆科技等（见表1，轻松识别跳转免费不雅看完好数据）。
接下来，谁是最靓的仔？
上市车企11月产销数据推崇不俗，异日一段时辰或延续这么的趋势。
据报说念，商务部消耗促进司二级调研员宋硬汉近日在2024汽车金融产业峰会上暗意，“现在世界汽车报废更新肯求量、世界汽车置换更新肯求量均已糟蹋200万份，累计逾越400万份，日均补贴肯求量握续保握在高位，受此带动1-10月世界报废汽车回收量同比增长逾越50%。”同期，宋硬汉进一步指出，“下一步在连接落实好已出台补贴策略和系列配套相沿策略的基础上，科学评估本年的策略收效，提前预备来岁的汽车以旧换新陆续策略，踏实商场预期，并握续完善汽车权衡策略，促进二手车安祥、便利往来。”
对此，西南证券近期研报指出，“商务部权衡东说念主员发言暗意将提前预备来岁的汽车以旧换新陆续策略，若策略能够结束存效延续，则2025年国内汽车消耗有望进一步扩大。”投资契机方面，西南证券提倡注置换更新补贴力度加大、年底厂商冲量以及新车周期开启给行业带来的契机等。
那么，哪些车企会在接下来迎来大丰充呢？
通过对比上市车企本年三季报与9月产销数据来看，其功绩推崇与产销的情况高度权衡，如在上述车企中，本年前三季度销量增长最快的是赛力斯达170.07%，同期，公司的买卖收入和归母净利润相同同比增长最快，分手达539.24%和276.02%。因此，产销数据推崇较好的车企，其基本面异日概况率会愈加出色。现在来看，赛力斯1-11月的销量同比增长最快达129.22%，此外，还有中通客车、ST晨曦、比亚迪等多家车企在10%以上（见表2）。
“贤人钱”等常常现身重仓
连络最新机构调仓路子来看，不少1-11月销量同比增长居前的车企已被着名机构或投资者重仓。典型的如赛力斯，被誉为“贤人钱”的北上资金（香港中央结算有限公司）自2023年二季报初次现身公司前十大深刻股鼓励之后，分手资格了两次加仓和两次减仓操作，末端本年三季度末握股2964.37万股，仍位列公司的第四大深刻股鼓励，并相较新进重仓时加多了1381.69万股（见附图）。
与此同期，北上资金在本年三季度末还现身在了中通客车、比亚迪、北汽蓝谷、安凯客车、力帆科技、宇通客车和金龙汽车等车企的前十大深刻股鼓励，其中相较二季度末，北上资金新进重仓安凯车和力帆科技，对中通客车、比亚迪、北汽蓝谷、宇通客车和金龙汽车则进行了加仓操作，握股数目分手加多了726.70万股、504.00万股、4610.01万股、1390.38万股和576.84万股。
而在北上资金全线加仓的同期，“国度队”世界社保基金也在加仓，如在中通客车三季度末前十大深刻股鼓励名单中，世界社保基金117组合即现身重仓，况兼相较二季度末推崇为新进重仓；世界社保基金101组合则加仓了宇通客车，同期握股数目加多了200.00万股。
此外，“大摩”摩根士丹利外洋股份有限公司加仓了金龙汽车。
（嘉宾不雅点仅代表个东说念主，不代表本刊态度。文中说起个股仅作例如分析，不作投资提倡。）
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